Thị trường mua bán sáp nhập 2019: Khối ngoại chạy đua đổ vốn vào Việt Nam
 |
Hàn Quốc tăng tốc
Theo Báo cáo M&A thị trường Việt Nam năm 2018 – 2019 do Diễn đàn M&A Việt Nam (MAF) thực hiện, trong Top 10 thương vụ M&A có quy mô lớn nhất thì các nhà đầu tư Hàn Quốc đóng vai trò chủ đạo, áp đảo.
Điển hình nhất là SK Group. Tháng 3/2019, SK Group đã chi 1 tỷ USD mua 6,1 % CP của Tập đoàn Vingroup. Trước đó, tháng 9/2018, SK đã bỏ ra 470 triệu USD để mua lại gần 110 triệu CP quỹ của Masan, tương ứng 9,5 % tổng số CP có quyền biểu quyết của Masan .
Mới đây, SK bày tỏ mong ước mua thêm CP của Tổng công ty Dầu Nước Ta ( PVOIL ). Năm ngoái, tập đoàn lớn này đã mua 3,55 triệu CP, tương tự 5 % CP, trở thành cổ đông lớn của PVOIL .
Cũng trong năm 2018, Vingroup đã chào bán lượng CP khuyễn mãi thêm trị giá 400 triệu USD cho một nhà đầu tư Nước Hàn khác là Hanwha. Như vậy, chỉ riêng những thương vụ làm ăn giữa những nhà đầu tư Nước Hàn với Vingroup đã lên đến 2,41 tỷ USD, chiếm 25,64 % tổng giá trị M&A quá trình 7/2018 – 7/2019 .
Chưa hết, đầu năm 2019, Shinhan Card đã mua lại hàng loạt Công ty Tài chính Prudential Nước Ta, với giá trị ước tính 151 triệu USD. Hay như trường hợp Samsung SDS đã cam kết mua 25 % CP của CMC, trong khi Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Samsung đang đàm phán với Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt để mua một phần CP …
Theo Thương Hội Tài chính Nước Hàn ( KOFIA ), tính đến tháng 5/2019, những quỹ kinh tế tài chính của Nước Hàn đã góp vốn đầu tư vào Nước Ta 3,5 tỷ USD, gấp 13 lần so với 4 năm trước đó .
Ông Kim Han Yong, quản trị Thương Hội Doanh nghiệp Nước Hàn tại Nước Ta cho biết thêm, khuynh hướng góp vốn đầu tư của Nước Hàn vào Nước Ta đang được chuyển dời đa ngành nghề, chứ không chỉ tập trung chuyên sâu vào may mặc, sản xuất .
“Ngựa ô” Hồng Kông
Trong cuộc đua rót vốn năm 2018 – 2019 của những nhà đầu tư ngoại vào Nước Ta, thì Hồng Kông là “ tân binh ” gây đột biến. Theo báo cáo giải trình của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, trong 6 tháng đầu năm 2019, Hồng Kông đứng vị trí số 1 list vốn góp vốn đầu tư vào Nước Ta, với 5,3 tỷ USD. Đặc biệt, Beerco Limited ( Hồng Kông ) chi 3,85 tỷ USD mua CP của Công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Vietnam Beverage tại Thành Phố Hà Nội ( doanh nghiệp 100 % vốn quốc tế chiếm hữu trực tiếp hơn 53 % vốn của Sabeco ) .
Ngoài dự án Bất Động Sản “ khủng ” nhất năm, Hồng Kông còn có Dự án Nhà máy sản xuất thiết bị điện tử, phương tiện đi lại, thiết bị mạng và những mẫu sản phẩm âm thanh đa phương tiện đi lại, tổng vốn góp vốn đầu tư ĐK 260 triệu USD do
Goertek ( Hongkong ) Co., Limited góp vốn đầu tư tại Thành Phố Bắc Ninh ; Dự án Công ty TNHH Điện tử Meiko Nước Ta ( Hồng Kông ) kiểm soát và điều chỉnh tăng vốn góp vốn đầu tư thêm 200 triệu USD ; Dự án Chế tạo lốp xe Radian toàn thép ACTR với vốn góp vốn đầu tư ĐK 280 triệu USD góp vốn đầu tư tại Tây Ninh ; Dự án Công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Lốp Advance Nước Ta, tổng vốn góp vốn đầu tư ĐK 214,4 triệu USD do Guizhou Advance Type Investment Co., Ltd góp vốn đầu tư tại Tiền Giang …
Theo nhìn nhận của Ngân hàng HSBC, ngoài sự di dời dòng vốn do căng thẳng mệt mỏi thương mại Mỹ – Trung, thì việc Hiệp định Thương mại tự do ASEAN – Hồng Kông ( AHKFTA ) có hiệu lực thực thi hiện hành từ ngày 11/6/2019 đã ảnh hưởng tác động tích cực lên nền kinh tế tài chính Khu vực Đông Nam Á, trong đó Nước Ta .
Ông Phạm Hồng Hải, Tổng giám đốc HSBC Nước Ta đánh giá và nhận định rằng, trong toàn cảnh stress thương mại đang diễn ra, những doanh nghiệp Hồng Kông đang tìm kiếm lan rộng ra thời cơ góp vốn đầu tư và hiệp định này mở ra nhiều thời cơ hơn nữa tại Khu vực Đông Nam Á, tăng nhanh dòng chảy thương mại giữa Nước Ta và Hồng Kông. Quan hệ hợp tác song phương giữa Hồng Kông và Nước Ta tăng trưởng không thay đổi trong những năm qua và việc triển khai hiệp định mới này hứa hẹn mở ra nhiều thời cơ hợp tác giữa hai bên .
Singapore, Nhật Bản cùng bứt tốc
Nước Singapore vẫn liên tục duy trì vị trí Top 3 trên đường đua, với với tổng giá trị M&A năm 2018 – 2019 đạt mức 1,6 tỷ USD .
Nổi bật nhất trong những cái tên đến từ Nước Singapore là Quỹ góp vốn đầu tư GIC của nhà nước Nước Singapore với hàng loạt thương vụ làm ăn có quy mô hàng trăm triệu USD trong thời hạn gần đây. Tháng 4/2018, GIC góp vốn đầu tư tổng số 1,3 tỷ USD ( tương tự 29.500 tỷ đồng ) dưới 2 hình thức là góp vốn đầu tư mua CP của Vinhomes Riverside và cung ứng một công cụ nợ cho Vinhomes Riverside ( như khoản cho vay ) để triển khai những dự án Bất Động Sản .
Cuối năm 2018, GIC chi 101 triệu USD mua thêm 27,4 triệu cổ phiếu Masan. Giữa tháng 10/2018, quỹ này đã mua 24,5 triệu cổ phiếu MSN với giá trị 2.187 tỷ đồng (95 triệu USD)… GIC tham gia từ rất sớm và là nhà đầu tư lớn nhất trong các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Vietjet Air, Vinhomes, Techcombank, Vietcombank, FPT, PAN Group, Vinasun…
Ngoài ra, nhiều tập đoàn lớn lớn của Nước Singapore, như Keppel Land, CapitaLand, Mapletree … cũng đã và đang triển khai hàng loạt thương vụ làm ăn M&A lớn trong nghành nghề dịch vụ bất động sản tại Nước Ta. Ngoài ra, Nước Singapore đã góp vốn đầu tư vào 18/21 ngành theo mạng lưới hệ thống phân ngành của Nước Ta, trong đó nghành nghề dịch vụ công nghiệp chế biến – sản xuất đứng thứ nhất, với 574 dự án Bất Động Sản, tổng vốn góp vốn đầu tư ĐK đạt 20,17 tỷ USD, chiếm 40 % tổng vốn góp vốn đầu tư .
Ông Douglas Foo, quản trị Thương Hội Các nhà phân phối Nước Singapore cho biết : “ Nước Ta đang dần trở thành điểm đến cho những doanh nghiệp hoạt động giải trí trong nghành nghề dịch vụ sản xuất tại châu Á. Đây là thời cơ cho những doanh nghiệp Nước Singapore, nhất là so với những ngành như điện tử gia dụng, may mặc, sản xuất lương thực, đáp ứng những dịch vụ phụ trợ như tự động hóa và logistics ” .
Cùng với Nước Singapore, những nhà đầu tư Nhật Bản cũng có sự tăng cường can đảm và mạnh mẽ. Nếu như trước đây, nhà đầu tư Nhật Bản chăm sóc và thực thi nhiều thương vụ làm ăn M&A trong nghành kinh tế tài chính, hàng tiêu dùng, thì năm 2018 – 2019, họ chuyển khẩu vị sang bất động sản. Các thương vụ làm ăn đáng quan tâm nhất là việc Tập đoàn Sumitomo cùng với Tập đoàn BRG của Nước Ta đã được cấp giấy ghi nhận góp vốn đầu tư Dự án Thành phố mưu trí tại xã Hải Bối ( Đông Anh, Thành Phố Hà Nội ), với tổng vốn ĐK 4,14 tỷ USD ; Tập đoàn Phát Đạt đã ký kết biên bản thỏa thuận hợp tác hợp tác góp vốn đầu tư với Samty Asia Investments Pte. Ltd ( công ty con thường trực Samty Corporation ) và một công ty tăng trưởng bất động sản của Nhật Bản trải qua Quỹ Vietnam New Urban Center LP ; Tập đoàn Aeon đang góp vốn đầu tư thiết kế xây dựng chuỗi siêu thị nhà hàng với tổng vốn hơn 1 tỷ USD ; Hankyu Hanshin Properties và Nishi Nippon Railroad hợp tác với Nam Long tăng trưởng Dự án Akari City với tổng vốn góp vốn đầu tư 7.676 tỷ đồng … Các quỹ Creed Group, Tập đoàn Mitsubishi, Sanyo Homes, Daiwa House Group, Sumitomo liên tục triển khai những thương vụ làm ăn M&A với những doanh nghiệp bất động sản Việt .
Ngoài ra, những nhà đầu tư Nhật Bản cũng liên tục triển khai những thương vụ làm ăn M&A trong những nghành khác, như Mitsui và Co đã thỏa thuận hợp tác với Công ty CP Thủy sản Minh Phú để mua 35,1 % vốn chủ sở hữu của Minh Phú ; Taisho đã chi thêm 3.400 tỷ đồng ( khoảng chừng 147,8 triệu USD ) để mua gần 67 % CP của Dược phẩm Hậu Giang …
Theo ông Masataka Sam Yoshida, Giám đốc quản lý hạng sang đảm nhiệm thị trường Nước Ta của RECOF Nhật Bản, bên cạnh nghành kinh doanh nhỏ, thì những nghành nghề dịch vụ phi ngân hàng nhà nước như công ty kinh tế tài chính, công ty cho thuê kinh tế tài chính và những tổ chức triển khai tín dụng thanh toán phi ngân hàng nhà nước khác sẽ là xu thế góp vốn đầu tư chính của những nhà đầu tư Nhật Bản .
Cơ hội chia đều cho tất cả
Dù có sự tăng cường bất thần như trong nhóm “ tứ triệu phú ” M&A hay “ chùn chân ” như Thailand ( không còn nằm trong nhóm “ tứ triệu phú ” M&A ), nhưng thị trường Nước Ta luôn là một mỏ vàng cho những nhà đầu tư quốc tế và nhóm đứng vị trí số 1 sẽ luôn có sự đổi ngôi đầy giật mình .
Xu hướng M&A ngày càng chiếm tỷ trọng cao trong lôi cuốn vốn FDI là rất tích cực bởi nhà đầu tư quốc tế mua CP, doanh nghiệp, Dự án đều là “ tiền tươi, thóc thật ” .Với dân số sẽ sớm đạt mốc 100 triệu dân trong thời hạn ngắn, tỷ trọng dân số trẻ và những tầng lớp trung lưu đang ngày càng tăng, thị trường Nước Ta liên tục được những nhà đầu tư nhìn nhận là thị trường mê hoặc .Trong năm 2019 và những năm tiếp theo, những thương vụ làm ăn M&A sẽ liên tục tập trung chuyên sâu nhiều vào nghành hàng tiêu dùng, kinh doanh bán lẻ và bất động sản. Ngoài ra, những nghành nghề dịch vụ viễn thông, nguồn năng lượng, hạ tầng, dược phẩm, giáo dục cũng được kỳ vọng sẽ góp phần giá trị đáng kể cho hoạt động giải trí này trong quy trình tiến độ tới .
“ Chúng tôi cho rằng, những nhà đầu tư từ châu Á, như Nước Hàn, Nhật Bản, xứ sở của những nụ cười thân thiện và Nước Singapore sẽ liên tục chiếm lợi thế. Thị trường cũng đang tận mắt chứng kiến khuynh hướng góp vốn đầu tư từ Hồng Kông tại 1 số ít ngành, nghành nghề dịch vụ. Giai đoạn tới hoàn toàn có thể trông đợi những thương vụ làm ăn quy mô lớn hơn, nhất là những thương vụ làm ăn thoái vốn của những doanh nghiệp nhà nước lớn cổ phần hóa và sự tham gia của những nhà đầu tư quốc tế ”, ông Đặng Xuân Minh, Tổng giám đốc Công ty AVM, Trưởng nhóm nghiên cứu và điều tra MAF nhận định và đánh giá .
Còn theo GS-TSKH Nguyễn Mại, quản trị Thương Hội Doanh nghiệp góp vốn đầu tư quốc tế ( VAFIE ), khuynh hướng M&A ngày càng chiếm tỷ trọng cao trong lôi cuốn vốn FDI là rất tích cực bởi nhà đầu tư quốc tế mua lại CP, doanh nghiệp, dự án Bất Động Sản đều là “ tiền tươi, thóc thật ”, là vốn thực, chứ không phải là “ vốn ĐK ” .
“ Xu hướng này cũng nói lên 3 điều : tất cả chúng ta có hàng để nhà đầu tư quốc tế mua, doanh nghiệp nội đủ mạnh để doanh nghiệp ngoại triển khai M&A và môi trường tự nhiên góp vốn đầu tư của tất cả chúng ta mê hoặc nhà đầu tư quốc tế ”, GS-TSKH Nguyễn Mại nhận xét .
Có thể thấy rằng, ở góc nhìn là bên mua, những nhà đầu tư quốc tế đang chiếm lợi thế áp đảo, còn những doanh nghiệp Nước Ta hiện giữ vai trò thụ động là bên bán. Tuy nhiên, với nhiều tín hiệu khả quan, đặc biệt quan trọng là sự trỗi dậy của hàng loạt doanh nghiệp tư nhân Nước Ta gần đây, rất hoàn toàn có thể, tất cả chúng ta sẽ tận mắt chứng kiến xu thế đảo ngược khi những doanh nghiệp Nước Ta giữ vai trò bên bán, nắm thế dữ thế chủ động trên thị trường M&A trong thời hạn tới .
Diễn đàn M&A Việt Nam lần thứ 11 – năm 2019:
– Diễn đàn M&A Việt Nam lần thứ 11 – năm 2019 do Báo Đầu tư và AVM Vietnam phối hợp tổ chức dưới sự bảo trợ của Bộ Kế hoạch và Đầu tư được tổ chức tại Trung tâm Hội nghị GEM (TP.HCM) vào thứ Ba, ngày 6/8/2019.
– Với chủ đề “ Thay đổi để nâng tầm / Going for breakthrough ”, Diễn đàn M&A Nước Ta 2019 sẽ bàn thảo những thời cơ M&A trong kỷ nguyên mới, những biến hóa cần có để thị trường M&A Nước Ta thực sự nâng tầm, đem lại quyền lợi cho những thành viên tham gia .
– Diễn đàn có những hoạt động giải trí chính : Hội thảo chính với những diễn thuyết số 1 Nước Ta và quốc tế ; Vinh danh Thương vụ và nhà tư vấn M&A tiêu biểu vượt trội 2018 – 2019 ; Tiệc tối liên kết góp vốn đầu tư ; Phát hành Đặc san Toàn cảnh thị trường M&A 2019 ( tiếng Việt – Anh ) ; Khoá huấn luyện và đào tạo quốc tế Chiến lược M&A để tăng trưởng cải tiến vượt bậc .
Source: https://suachuatulanh.edu.vn
Category : Trung Tâm Bảo Hành
