Phát hành giấy tờ có giá và rủi ro tiềm ẩn cho ngân hàng | Vietstock
Mặc dù phát hành giấy tờ có giá giúp những ngân hàng cải tổ thông số bảo đảm an toàn vốn ( CAR ), tuy nhiên, nếu ngân hàng phát hành giấy tờ có giá quá nhiều cho thấy cơ cấu tổ chức vốn của ngân hàng không mấy tốt khi phải chịu ngân sách vốn lớn .
Ngân hàng phát hành giấy tờ có giá gồm có kỳ phiếu, tín phiếu, chứng từ tiền gửi, trái phiếu để kêu gọi vốn trung và dài hạn, được tính vào nguồn vốn cấp 2 của ngân hàng ( nợ thứ cấp ) để cải tổ thông số bảo đảm an toàn vốn ( CAR ) .
Tốc độ tăng trưởng phát hành giấy tờ có giá giảm trong năm 2020
Dữ liệu của VietstockFinance cho thấy, phát hành giấy tờ có giá của 25 ngân hàng tính đến cuối năm 2020 đạt hơn 533,093 tỷ đồng, tăng 24 % so với năm 2019. Mức tăng này thấp hơn mức 47 % của năm 2019 so với năm 2018 .
Nguồn: VietstockFinance
Trong đó, Ngân Hàng BIDV ( BID ), VPBank ( VPB ) và VietinBank ( CTG ) là 3 ngân hàng có lượng giấy tờ có giá phát hành cao nhất mạng lưới hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, mức tăng trưởng của năm 2020 sụt giảm hẳn so với mức tăng trưởng của năm 2019 .
Cụ thể, BID phát hành giấy tờ có giá chỉ giao động năm 2019, VPB có lượng phát hành giấy tờ có giá tăng 9 % và VietinBank phát hành giấy tờ có giá tăng 5 % năm 2020. Trong khi đó, năm 2019, BID tăng 57 % giấy tờ có giá, VPB tăng 18 % và CTG tăng 23 % so với năm 2018 .
Nguồn: VietstockFinance
Nếu xét về vận tốc tăng trưởng thì Viet Capital Bank ( BVB ) ghi nhận lượng phát hành giấy tờ có giá gấp 2.13 lần năm 2019. Kế đến là VietBank ( VBB ) với mức tăng 100 % so với năm 2019 và MBB đứng sau khi ghi nhận phát hành giấy tờ có giá tăng 94 % so với năm 2019 .
Nguồn: VietstockFinance
Xét về tỷ trọng, các ngân hàng có tỷ lệ lượng phát hành giấy tờ có giá trên tổng tài sản nợ từ 10% trở lên là VPB (15%), MBB (10%), HDB (11%), LPB (13%), VIB (12%), TPB (13%), OCB (11%). Trong đó, VPB và HDB giữ nguyên tỷ trọng phát hành giấy tờ có giá từ năm 2019 đến năm 2020, còn LPB đã giảm tỷ trọng từ 14% xuống còn 13% trong khi OCB lại tăng tỷ trọng phát hành giấy tờ có giá từ 10% lên mức 11%.
Ngân hàng ghi nhận lượng phát hành giấy tờ có giá tăng mạnh trong năm 2019 chính bới đây là hạn chót để những ngân hàng chuẩn bị sẵn sàng cho việc vận dụng thông số bảo đảm an toàn vốn tối thiểu ( CAR ) theo cách tính của Thông tư 41/2016 ( Basel II theo phương pháp cơ bản ) và đón đầu việc siết vốn thời gian ngắn cho vay trung, dài hạn xuống 40 %. Do đó, nhiều ngân hàng đã tiến hành tăng vốn trải qua phát hành trái phiếu ( kỳ hạn trên 5 năm và không được bảo vệ bởi tổ chức triển khai tín dụng thanh toán ) để đẩy vốn cấp 2 và chào bán chứng từ tiền gửi kỳ hạn dài từ năm 2019 khiến lượng phát hành giấy tờ có giá tăng mạnh .
TS. Đinh Thế Hiển – Viện trưởng Viện nghiên cứu Tin học và Kinh tế ứng dụng cho biết, việc phát hành giấy tờ có giá của các ngân hàng trong năm 2020 có tốc độ tăng trưởng thấp hơn năm 2019 do tăng trưởng tín dụng không nhiều dẫn đến nhu cầu vốn cũng không cao nên mức huy động từ trái phiếu ngân hàng không tăng trưởng mạnh như năm 2019.
Chứa đựng nhiều rủi ro đáng tiếc
Các ngân hàng phải kêu gọi vốn trung, dài hạn để cung ứng tỷ suất vốn thời gian ngắn cho vay trung, dài hạn giảm từ 45 % xuống còn 40 %. Theo đó, việc phát hành giấy tờ có giá như trái phiếu, chứng từ tiền gửi là một giải pháp để ngày càng tăng nguồn vốn trung, dài hạn nhanh gọn. Dù vậy, việc kêu gọi vốn bằng giấy tờ có giá lại tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng tiếc gây ảnh hưởng tác động đến doanh thu của ngân hàng trong tương lai .
Trước tiên ngân hàng sẽ phải đương đầu với rủi ro đáng tiếc lãi suất vay. Rủi ro lãi suất vay xảy ra khi có sự chênh lệch giữa lãi suất vay kêu gọi nguồn vào và lãi suất vay đầu ra do dịch chuyển của thị trường và chênh lệch về thời hạn giữa nguồn vốn kêu gọi và sử dụng vốn .
Sự không phù hợp về thời hạn giữa gia tài và nguồn vốn xảy ra liên tục trong quy trình hoạt động giải trí của những ngân hàng cùng với sự dịch chuyển liên tục của mức lãi suất vay thị trường làm cho những tổ chức triển khai này rơi vào thực trạng rủi ro đáng tiếc lãi suất vay .
Sự biến động của lãi suất vay thị trường hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động xấu đi tới doanh thu ngân hàng do làm tăng ngân sách, giảm thu nhập của ngân hàng. Vì vậy, sự dịch chuyển của lãi suất vay sẽ ảnh hưởng tác động đến hàng loạt bảng cân đối gia tài và báo cáo giải trình thu nhập của ngân hàng .
Cụ thể, việc kêu gọi vốn trung và dài hạn thường có lãi suất vay cao. Nếu thời hạn nguồn vốn lớn hơn thời hạn sử dụng vốn và nguồn vốn được góp vốn đầu tư lại ( cho vay ) với lãi suất vay thấp hơn lãi suất vay kêu gọi vốn do sự biến hóa của lãi suất vay thị trường sẽ gây ảnh hưởng tác động tới doanh thu của ngân hàng bởi ngân sách nguồn vào cao khiến biên thu nhập lãi của ngân hàng hoàn toàn có thể bị thu hẹp .
Mặt khác, những ngân hàng còn phải đương đầu với một loại rủi ro đáng tiếc khác nữa là rủi ro đáng tiếc thanh khoản do những ngân hàng hoàn toàn có thể thiếu vắng lượng tiền mặt do phải trả một lượng tiền lớn cho người mua khi trái phiếu đáo hạn, càng gây áp lực đè nén cho những nhà băng trong việc kêu gọi để liên tục duy trì nguồn vốn cấp 2 .
Có thể nói, việc phát hành trái phiếu chỉ là giải pháp mang tính “ nhất thời ” so với những ngân hàng lớn hiện tại. Lượng vốn kêu gọi này không rẻ và sẽ sớm đến ngày đáo hạn. Vì vậy, muốn cải tổ tỷ suất bảo đảm an toàn vốn, bảo vệ lao lý về tiêu chuẩn Basel II, những ngân hàng bắt buộc phải tăng vốn cấp 1. Mặc dù thời hạn gần đây, những ngân hàng đều có những bước tiến tích cực cho việc tăng vốn, tuy nhiên nhiều quan điểm cho rằng, quy trình này sẽ khó hoàn tất trong một sớm một chiều vì phải trải qua nhiều thủ tục pháp lý .Bên cạnh những rủi ro trên, “ngân hàng đứng ra phát hành trái phiếu cho doanh nghiệp và cam kết mua lại cũng sẽ có rủi ro cho ngân hàng”, TS. Đinh Thế Hiển bổ sung thêm.
Đây là hình thức để ngân hàng cho doanh nghiệp vay nhưng không cần phải áp vào chỉ tiêu. Trong trường hợp doanh nghiệp không có hạn mức vay và không đủ điều kiện kèm theo vay vốn lớn thì ngân hàng đứng ra chào bán trái phiếu doanh nghiệp cho những người mua của mình. Thay vì ngân hàng trích tiền cho doanh nghiệp vay thì họ dùng hình thức bảo lãnh này để thu về phần chênh lệch giữa người mua trái phiếu và doanh nghiệp phát hành trái phiếu, gọi là phí phát hành, đây giống như là chênh lệch cho vay. Rủi ro sẽ xảy ra nếu như đến kỳ đáo hạn mà nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp và bán lại cho ngân hàng nhưng doanh nghiệp bị phá sản không có năng lực trả nợ ngân hàng thì ngân hàng phải lấy tiền của mình ra trả. Điều này sẽ giống như việc Open nợ xấu .
Ái Minh
FILI
Source: https://suachuatulanh.edu.vn
Category : Văn Phòng
